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“誰將逆襲”——指數基金的選擇指南

發布時間:2019-01-30 11:01:50投稿人 : 902802下載網圍觀 :129次
導語:過去一年中,除債券基金“爆紅”外,其實還有一類基金也逐漸成為市場關注的焦點。它就是指數基金!無論從發行升溫,還是規模大幅擴充,我們都可以看出指數基金的魅力不小。而隨著今年權益市場的開局漸暖,各位小伙伴不禁要問啦:我們現在能不能投資指數基金呢?該如何做選擇?接下來且聽我為你解讀。

先給大家看兩組數據,即可看出指數基金的熱度:
一、據證監會最新數據,截至1月18日,逾百只指數基金將面世,指數基金將出現約20%的擴容;
二、據申萬統計,截至2018年末,股票指數型基金(含純指數和指數增強)份額達到5583億份,而2017年末僅3736億份。股票指數型基金在整體股票基金份額的比例也由17%上升至24%。可以看出,指基不僅受到機構投資者的青睞,也逐漸成為個人投資者的重要選擇。


指基規模“逆勢增長”的原因有哪些?

指數基金出現規模增加的重要因素之一,是凈申購。去年四季度各類指數基金均為凈申購狀態,合計增加791.9億元。從標的指數類型看,寬基、主題、風格、策略、債券指數基金規模均上漲。

而指數基金之所以備受追捧,以下兩個可能是“重要原因”:
1、去年市場持續調整,估值不斷降低,上證50、滬深300等市場主要指數的估值,均處于歷史相對低位,投資價值比較高;

上證綜指近5年PE走勢圖圖表來源:Wind,截至2019.1.28
2、指數基金采取的是組合投資,一攬子買入多只股票,能有效分散投資風險,同時又不至于錯失機會。

指基到底是否值得配置?

巴菲特曾多次公開表示:“通過定期投資指數基金,一個什么都不懂的業余投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者”。2005年,巴菲特設下50萬美元的賭局,以十年為投資期限,跟蹤標準普爾500的指數基金業績能戰勝任意5只對沖基金(主動管理型基金)的業績,2007年有人應戰,現在這個賭約的結果已經出來了。巴菲特挑選的標普500指數基金10年累計回報率高達125.8%。而對沖基金公司的五只基金,收益最高的也只有87.7%、最低的才2.8%,平均收益率是36.3%。看來指數基金還是很爭氣的。

指基具有的兩個“優點”,也就是大家會選擇它的理由:
1、由于指數基金不用經常換股,費用遠遠低于主動管理的基金,其次在2018年不少上市公司出現“爆雷”情況,指數基金的分散屬性,有助于規避風險;
2、由于指數基金所追蹤的指數一般都具有較長的歷史,因此,在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。

2018年A股市場整體表現不佳,指數基金單位凈值也隨之回落,但筆者也發現了,目前各指數普遍處在低位,因此,從長遠角度來看,指數基金具備較大吸引力與配置價值。

現在投資指數基金該如何選擇?

指數基金種類繁多,分類方法有很多,按所擬合指數的不同,分為寬基指數基金和行業(主題)指數基金。

指數所選的樣本股覆蓋不同行業的,便是寬基指數。比如大家非常熟悉的滬深300指數、中證500指數、中證100指數就是屬于寬基指數。其走勢圖和它所跟蹤的指數完全重合是較理想的情況。

最后,筆者仍舊要來個小提示:巴菲特在分享投資理念時曾表示,投資需要耐心,不要擔心短期的價格波動。投資者選擇了指數基金投資,就需要做好長期堅持的準備,不被市場短期起起伏伏所影響是長期投資的關鍵。(長盛基金)


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