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為了讓股民過個好年 A股真的很努力

發布時間:2019-01-30 11:01:53投稿人 : 902802下載網圍觀 :129次
2019年豬年春節已經進入倒計時。

節前還剩下3個交易日,持股還是持幣、春節A股會不會發紅包等老話題又重出江湖。

按照慣例,今天我們就仔細算算,用數據說話。

我們選取的是大家最為熟悉的滬深兩市的代表指數——上證指數和深證成指,計算出了2000以來,最近19年,歷年春節前后各5、10日的漲跌幅。見下圖:
2000年-2018年上證指數春節前后的漲跌幅

2000年-2018年深證成指春節前后的漲跌幅

數據來源:wind
初步印象是春節前后上漲多過下跌,我們又統計了過去19年(2000年-2018年)兩組數據:
首先是上漲概率,春節前10日、前5日、后5日、后10日,上證指數上漲概率分別為:84.21%、89.47%、63.16%、73.68%;深證成指上漲概率分別為:89.47%、89.47%、57.89%、68.42%。

其次是平均漲幅,春節前10日、前5日、后5日、后10日,上證指數平均漲幅分別為:2.61%、2.22%、0.99%、1.89%;深證成指平均漲幅分別為:4.03%、3.15%、0.93%、1.88%。

另外,我們從上圖也可以注意到,2007年、2008年、2013年節后以及2018年節前跌幅較大,我們復盤了當時的情況,發現均與海外股市大跌有關。

看到這里,有了一個小結論:從統計數據來看,A股確實存在春節效應,且節前上漲概率大于節后,接近9成。

除了春節,我們會放假的節日還有勞動節、國慶節、清明節、端午節、中秋節。在歡樂祥和的過節氣氛中,這些節日和春節一樣都會引起A股躁動嗎?

還是用數據說話:
2000年-2018年上證指數在各個節日的上漲概率

2000年-2018年深證成指在各個節日的上漲概率

2000年-2018年上證指數在各個節日的平均漲幅

2000年-2018年深證成指在各個節日的平均漲幅

數據來源:wind 注:清明、端午、中秋自2008年起成為國家法定假日,相關數據從2008年開始計算
無論上漲概率還是平均上漲幅度,A股的春節效應都勝出一籌。

其他節日沒有太明顯的節日效應。而端午節前后股市表現最差,可能是因為端午節一般都在陽歷的5至6月,正好碰上了A股的“五窮六絕”。

看到這里,相信各位小伙伴再次感受到了春節的分量,就連股市都是如此。我們也能理解為啥每年這個時候,中國都會上演全球最壯觀的人類遷徙活動了。

A股為什么存在春節效應?

可能的原因有這么幾個:
1)流動性寬松
節前,央行為應對節日期間的流動性需求,往往加大力度投放流動性。

從銀行來看,在年初獲得了新一年的貸款額度,為滿足旺季開工的需求,1月是每年新增貸款的投放高峰;
從保險來看,保費收入一季度占比最高;
從基金來看,經過上年底的業績考核后,一季度進入調倉和建倉的高峰期,增量資金入市概率增加;
個人投資者也因為年終獎等因素,手中可支配的資金增加。

2)政策預期提升
春節前后屬于政策空窗期,3月份召開兩會,市場對于政策的預期提升,主題炒作氛圍濃厚。

除此之外,全國人民普遍沉浸在歡樂喜慶的春節氣氛中,投資者情緒更容易樂觀。

那既然春節效應是存在的,那么哪些行業板塊在“春節效應”中更為突出呢?

我們還是拿上漲概率、平均漲幅兩個維度來分析,就上漲概率而言,過去19年,在春節前5日、前10日、后5日、后10日四個時間段中,3個時間段上漲概率均超過80%的行業共計5個:

我們再來看平均上漲幅度居前的,過去19年,在春節前5、前10、后5、后10四個時間段中,下述幾個行業的平均漲幅超過4%:

我們可以看到,漲幅最好的是農林牧漁、有色金屬,在春節前后各有兩個時間段平均漲幅超過4%。

有沒有哪些行業上漲概率超過80%,且平均漲幅超過4%呢?

你可能看出來了,農林牧漁、綜合、電子、紡織服裝4個行業榜上有名。

更巧的是,均發生在春節后。

我們來總結一下:
A股存在比較明顯的“春節效應”。

過去19年,春節前10日、前5日、后5日、后10日,上大盤上漲概率都超過60%,節前的上漲概率更是接近90%。

對比國慶節、勞動節等其他5大節日,A股“春節效應”最為突出。

年初的流動性較為寬松是“春節效應”出現的主要原因。

具體到行業,春節前后農林牧漁、綜合、電子、紡織服裝無論是上漲概率還是上漲幅度均居前。

最后,我們想說的是,以上根據歷史統計數據而來,僅供參考,并不代表今年春節前后一定會漲哦。(微信公眾號小基快跑)


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